분산형 거래소(DEXs)는 분산금융(DeFi)의 기반입니다. 그러나 모든 DEX가 동일한 것은 아닙니다. 이 가이드는 분산 된 교환이 무엇인지, 다양한 유형의 분산 된 교환이 무엇인지, 그리고 특정 사용 사례에 가장 적합한 분산 된 교환이 무엇인지 탐구 할 것입니다.

분산형 거래소(DEX)란 무엇입니까?

금융에는 두 가지 범주의 교환이 있습니다 : 중앙 집중화와 분권화.

그들은 많은 유사점을 공유하지만, 중앙 집중식 거래소 (CEX)는 분산 형 거래소 (DEXs)와 상당히 다릅니다.

가장 주목할만한 차이점은 CEX는 중앙 집중식 주체가 소유하고 관리하며 분권화되지 않고 허가가없고 자기 주권을 허용하지 않는다는 것입니다.

반면에 분산형 거래소(DEXs)는 블록체인에서 실행되는 거래 플랫폼 또는 마켓플레이스입니다.

자세한 내용은 CEX(중앙 집중식 교환) 대 분산형 교환(DEX) 가이드로 이동하십시오.

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결과적으로 분권화, 무허가 및 자기 주권은 처음부터 DEX의 기둥입니다 - 스마트 폰과 인터넷에 연결되어있는 한 누구나 DEX에 액세스 할 수 있습니다.

또한 DEX의 가격은 AMM 및 가격 오라클에 의해 결정되며 외부 시장 제작자 또는 자동화 된 시장 제작자 및 차익 거래자 등 시장 제작자가 관리합니다.

이에 대한 자세한 설명은 곧 출시될 "DEX와 CEX 간의 차익거래 방법" 가이드에서 확인할 수 있습니다.

일반적으로 DEX에는 AMM 기반, 주문서 기반 및 하이브리드의 3 가지 유형이 있습니다.

• AMM 기반 DEX는 AMM(자동 마켓메이커)을 거래 시스템으로 사용합니다.
• 오더북 기반 DEX는 전통적인 오더북을 거래 시스템으로 사용합니다.
• 하이브리드 DEX는 AMM과 오더북을 거래 시스템으로 혼합하여 활용합니다.

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AMM 기반 DEX

자동 마켓 메이커 (AMM)를 사용하면 유동성 풀을 활용하여 하나의 디지털 자산을 다른 디지털 자산 (주로 SOL, ETH 또는 BTC와 같은 크립토 통화)으로 교환 할 수 있습니다.

AMM에서 디지털 자산의 가격은 해당 유동성 풀의 다양한 측면을 고려한 알고리즘에 의해 결정됩니다.

디지털 자산을 실시간 가치에 가깝게 제공하기 위해 AMM은 유동성 공급자와 같은 사용자에게 디지털 자산 쌍을 유동성 풀에 배포하도록 장려합니다.

유동성 풀이 보유하고있는 자산이 많을수록 안정성이 높아지고 AMM의 견적 가격이 실시간 가격에 가까워집니다.

AMM 기반 DEX에서 거래는 AMM과 유동성 풀을 통해 실행됩니다.

AMM 기반 DEX의 이점

1. 사용자는 유동성 풀을 통해 유동성에 즉시 액세스 할 수 있습니다.
2. 사용자는 AMM에 의해 생성 된 거래 수수료의 혜택을 누릴 수 있습니다.
3. 사용자는 유동성 풀이있는 한 DEX가 외부 시장 제작자에게 의존하지 않기 때문에 모든 토큰을 거래 할 수 있습니다.

솔라나에서 AMM 기반 DEX의 가장 주목할만한 예는 Orca입니다.

오더북 기반 DEX

오더북은 자산의 공개 매수 및 매도 주문을 다양한 가격으로 보여주는 목록입니다.

주문 유형에 따라 거래가 실행되거나 최상의 가격과 일치합니다.

오더북 기반 DEX의 이점

1. 사용자는 리미트 주문을 활용할 수 있습니다.
2. 사용자는 미끄러짐이 적고 거래 수수료가 낮아집니다.
3. 사용자는 유동성이 가장 집중되어있는 특정 가격 포인트를 볼 수 있으며 이는 거래 전략에 도움이 될 수 있습니다.

Solana에서 주문서 기반 DEX의 가장 주목할만한 예는 망고입니다.

하이브리드 덱스

하이브리드 DEX는 AMM과 오더북 시스템을 모두 구현합니다.

대부분의 하이브리드 DEX에서 시장 주문은 AMM에 대해 실행됩니다.

리미트 주문은 오프 체인으로 저장되며 표시 가격이 리미트 가격과 일치하면 AMM에 대해 실행됩니다.

하이브리드 DEX의 이점

1. 사용자는 리미트 주문을 활용할 수 있습니다.
2. 사용자는 미끄러짐이 적고 거래 수수료가 낮아집니다.
3. 사용자는 유동성 풀을 통해 유동성에 즉시 액세스 할 수 있습니다.
4. 사용자는 유동성이 가장 집중되어있는 특정 가격 포인트를 볼 수 있으며 이는 거래 전략에 도움이 될 수 있습니다.
5. 사용자는 유동성 풀이있는 한 DEX가 외부 시장 제작자에게 의존하지 않기 때문에 모든 토큰을 거래 할 수 있습니다.

하이브리드 기반 DEX의 가장 주목할만한 예는 드리프트입니다.

Drift의 메커니즘에 대한 자세한 내용은 여기에서 최신 업데이트를 읽어보십시오.

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AMM 기반, Orderbook 기반 및 하이브리드 DEX - 이것이 다양한 유형의 DEX 간의 차이점을 더 잘 이해하는 데 도움이되기를 바랍니다.

DEX를 사용하는 것은 위험 할 수 있음을 기억하십시오!

면책 조항 :이 가이드는 엄격하게 교육 목적으로만 사용되며 재무 또는 법률 자문 또는 자산 구매 또는 판매 또는 재정적 결정을 내리기위한 권유를 구성하지 않습니다. 조심하고 자신의 연구를하십시오.

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