Drift v2 로드맵 및 계획된 기능

Drift v1은 2021년 11월에 출시되어 퍼페추얼 프로토콜이 개척한 가상 자동화 마켓메이커(vAMM)의 반복적인 혁신을 시장에 출시했습니다.

동적 자동 시장 메이커 (DAMM)인 Drift v1의 자동화 된 시장 제작자는 곡선 재 고정 및 조정 가능한 유동성을 도입하여 사용자에게 유동성 보장, 미끄러짐 감소 및 더 나은 거래 경험을 제공했습니다.

6개월 이내에 Drift v1은 15,000명 이상의 누적 사용자와 100억 달러 이상의 거래량으로 빠른 성공을 거두었습니다.

오늘, 우리는 온 체인 영구 스왑의 다음 반복에 대한 우리의 비전을 소개하게되어 기쁩니다 : Drift v2.

드리프트 v2의 목표는 다음과 같습니다.

• 트레이더를 위한 더 깊은 유동성
• 더 스마트한 시장 조성자 
• 더 큰 프로토콜 담보화 

다음에서는 이러한 개선 사항에 대한 심층적 인 설명을 공유하고 Drift v2를 더욱 유동적이고 강력한 온 체인 영구 교환으로 만드는 방법을 강조 할 것입니다.

우리는 Drift v2가 진행중인 작업임을 강조하고 커뮤니티의 모든 피드백을 초대합니다. 

트레이더를 위한 더 깊은 유동성

더욱 유동적이고 강력한 온체인 영구 교환을 만들기 위해 우리는 다음과 같은 혁신을 만드는 것으로 시작했습니다.

• JIT(Just-In-Time) 유동성 메커니즘 
• 수동 유동성 풀

JIT (Just-in-Time) 유동성 메커니즘 

DAMM의 유동성을 보완하기 위해 우리는 새로운 메커니즘인 JIT(Just-in-Time) 유동성을 연구하고 있습니다.

JIT 메커니즘은 주문이 DAMM에 대해 채워지기 전에 제조업체가 들어가서 테이커 주문을 채울 수있는 기회를 제공합니다. 이는 DAMM에 관계없이 모든 규모의 주문이 외부 제조업체에 의해 이행 될 수 있기 때문에 사용 가능한 유동성을 크게 확대합니다. 

결과적으로, 테이커는 제작자와 효율적으로 매칭되어 다음을 달성 할 수 있습니다. 

• 더 나은 가격 
• 미끄러짐 감소 
• DAMM의 라스트 마일 유동성 
• DAMM에서 향상된 긴-단거리 균형 

이 메커니즘은 또한 DAMM에 대해 채워지기 전에 상인 흐름에 액세스 할 수 있기 때문에 시장 제작자에게도 도움이 될 것입니다.
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작동 방식 : 

1 . 사용자는 JIT 유동성 풀을 통해 먼저 라우팅되는 Drift에서 주문합니다. JIT 유동성 풀의 만료 간격은 5초로, 설정된 가격 범위 내에서 사용자가 제조업체가 채우는 가격이 변경됩니다. 

• t=0에서 메이커 가격 범위는 테이커가 채울 수 있는 최상의 가격(DAMM 입찰가)에서 시작하여 t=5(DAMM 가격)로 끝납니다.

2. 제작자는 사용자가 주문을 열 때마다 경고를 받습니다. 그런 다음 주문을 이행하기 위해 이 수식 [(DAMM_bid * (X-t) + DAMM_est_entry * t)/X)]을 사용하여 메이커 견적을 제공할 수 있습니다. 

• 제조업체는 채우기를 보장하기 위해 시간 간격 내에 일찍 견적을 작성하도록 인센티브를 받습니다.

3 . 특정 주문에 대한 메이커 유동성이 충분하지 않은 경우, 나머지 공개 주문은 DAMM에 의해 t = 5의 나머지 주문 크기에 대한 예상 진입 가격으로 제출됩니다. 

이를 더 쉽게 이해하려면 아래 다이어그램을 참조하십시오.

그런 다음 제작자는 DAMM 또는 JIT 풀을 통해 자신의 위치를 닫을 수 있습니다. 

Drift와 통합하고 싶거나 JIT 유동성 메커니즘에 대해 더 알고 싶다면 팀원에게 연락하거나 Discord에서 파트너십 티켓을 열어주십시오.

패시브 유동성 풀

Drift v2의 개별 시장에는 외부 LP가 USDC를 스테이킹할 수 있는 LP 수수료 풀이 있습니다.

LP 수수료 풀은 시장에서 사용할 수있는 유동성에 추가됩니다. 외부 LP는 유동성을 더하고 DAMM의 순 위치를 차지합니다.

스테이킹시 외부 LP는 풀의 총 LP 주식을 부분적으로 인수하여 풀의 총 (가상 + 스팟) 유동성에 비례합니다. 

보상으로 외부 LP는 거래 수수료, 자금 조달 금리 및 차입 금리를 얻을 수 있으며, 이는 담보 금고에 담보 적자가 있을 때 긍정적 인 PNL을 철회하려는 사용자로부터 비롯됩니다.

동시에, 시장에서의 거래는 여전히 DAMM의 가상 유동성에 의해 지원됩니다. 

외부 LP의 순 포지션은 DAMM의 담보를 늘리는 데 도움이됩니다. 이러한 포지션은 다른 분산 거래소에서 헤지되어 수수료 만 얻는 델타 중립적 인 포지션을 반환 할 수 있습니다.

결과적으로 시스템은 개별 LP가 DAMM을 담보로 제공하는 시스템이지만 DAMM은 LP에 전적으로 의존하지 않습니다 (영구 프로토콜 v2와 달리). 

더 스마트한 마켓메이커

Oracle & 변동성 기반 가격 책정

Drift v2는 오라클 기반 가격 책정 메커니즘을 채택하고 더 스마트한 시장 창출 메커니즘을 특징으로 합니다. 

이를 통해 DAMM은 페그, 기본 스프레드 및 시장 준비금의 균형을 재조정하여 장-단기 균형이 설정된 범위 내에서 유지되도록 할 수 있습니다. 

보다 구체적으로, Drift v2의 DAMM은 오라클 가격 (실제 가격)에 따라 곡선의 페그를 조정하고 변동성, 재고 스큐, 최근 매수 / 매도 압력 및 오라클 가격 / 신뢰에 따라 기본 시장 스프레드를 조정합니다. 

Drift v2의 공식적 조정은 거래소가 오라클 가격과 시장의 내재 변동성 (IV)의 함수 인 넓은 가격 범위에 걸쳐 사전 페그 비용을 조달 할 수 있도록 보장하기 위해 기본적으로 DAMM의 필수 스프레드를 초기 가격으로 계산합니다.

DAMM의 순 포지션을 고려한 방식으로 스프레드를 설정하는 부산물은 자금 조달이 일반적으로 DAMM의 순 포지션에 유리하다는 것입니다. 

결과적으로, 대리인 (예 : 차익 거래 자 또는 수동 유동성 공급자)은 자금을 모으기 위해 순 포지션의 균형을 계속 유지하도록 인센티브를 받게됩니다. 

이것은 시장의 실제 위치와 일치하여 자금 조달 비율을 단단히 유지해야합니다, 즉 반바지보다 더 많은 개념적 롱이있는 경우, 자금 조달은 반바지에 유리해야합니다. 

더 중요한 것은 이러한 개선이 더 나은 장단기 미결 이자 균형을 달성하여 거래소가 가격 조치에 관계없이 승자와 패자를 대칭적으로 지불 할 수 있도록하는 것입니다. 

아래 그림에서는 다양한 전략이 주어진 시스템의 상태에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

• 그림 A는 프로토콜에 의해 수집된 순 기본 자산 금액 및 수수료가 매개 변수화에 대한 다양한 전략으로 어떻게 변경되는지 보여줍니다.

• 그림 B 는 입찰 곡선과 요청 곡선의 움직임에 의해 나타나는 스프레드가 마크 가격과 관련하여 어떻게 변하는지를 보여줍니다. 

• 그림 C 는 스프레드를 동적으로 변경한 결과(곡선 연산에서 분배를 뺀 최종 수수료)를 나타낸 다음 시장의 건전성과 시장 폐쇄에 부족 여부가 있는지 여부를 결정합니다.

더 큰 프로토콜 담보화

Drift v2는 교차 담보 예금을 지원할 계획입니다. 

정확한 자산은 여전히 결정되어야하지만 교차 담보의 목표는 사용자가 USDC 이외의 자산을 풀에 입금 할 수있게하는 것입니다. 여기에는 SOL, BTC, ETH 및 USDT와 같은 자산이 포함될 수 있습니다. 

Drift v2에서는 수동 LP에 대한 교차 담보 예금도 지원 될 수 있으며, 이는 기본 영구 시장을 지원하는 다양한 자산을 통해 프로토콜 담보를 증가시킬 것입니다.

교차 담보를 구현하면 자산의 차입 및 대출도 가능합니다. 예를 들어, 사용자는 SOL을 입금하고 USDC를 빌리기 위해 담보로 사용할 수 있습니다.

수동 LP뿐만 아니라 사용자는 예금에서 수익률을 얻을 수 있습니다.

시뮬레이션 현상금 대회 

오픈 소스 에이전트 기반 시뮬레이션 프레임워크는 이미 Drift v2에서 다양한 사전 페깅 및 스프레드 조정 전략을 모델링하기 위해 구축되었습니다. 

시뮬레이션은 DAMM의 미끄러짐 및 터미널 상태, 즉 시장 상태에 대한 결과를 보여주는 지침을 사용하여 여기에서 실행할 수 있습니다. 

앞으로 며칠 동안, 우리는 위에서 언급 한 프레임 워크를 기반으로 데이터 시뮬레이션 대회의 시작을 발표 할 것입니다. 

큰 상금을 사용할 수 있습니다. 더 많은 정보는 이번 주에 발표 될 예정입니다.

결론 생각

드리프트 v2는 거대한 이정표를 구성합니다. 이 반복을 통해 우리는 다음을 목표로합니다 : 

• 상인이 더 적은 미끄러짐으로 더 큰 거래를 수행 할 수있는 더 깊은 유동성을 달성하십시오. 그리고
• 프로토콜 지급 능력을 강화하고 (장단기 균형을 강화함으로써) 담보를 향상시킵니다.

더 중요한 것은 Drift v2가 커뮤니티의 거래 경험을 크게 향상시킬 것이라는 것입니다.

v2의 출시일은 현재 8월 말/9월 초로 예정되어 있습니다.

즉, 출시 날짜와 언급 된 기술 디자인은 모두 변경 될 수 있습니다.

추가 업데이트, 정보 및 문서는 앞으로 몇 주 동안 발표 될 예정입니다.

우리는 커뮤니티를위한 가치를 창출하기 위해 최선을 다하고 있으며 Drift v2에 대한 업데이트 및 로드맵을 계속 엄격하게 논의하고 검토하도록 초대합니다.

마지막으로, Discord 에 대한 메시지를 삭제하고 Twitter 👋에서 우리를 확인하는 것을 잊지 마십시오.

면책 조항: 이 릴리스는 엄격하게 정보 제공 목적으로만 사용되며 자산을 구매 또는 판매하거나 재무 결정을 내리기 위한 재정적 조언이나 권유를 구성하지 않습니다. 조심하고 자신의 연구를하십시오.