미결제 약정이란 무엇인가요?
트레이더는 미결제 약정을 분석하여 특정 시점에 활성 포지션을 통해 투자되는 총 금액에 대한 귀중한 통찰력을 얻곤 합니다.
거래소에서 미결제약정은 롱 포지션과 숏 포지션으로 구성된 모든 활성 포지션의 총 명목 가치입니다. 시장별로 또는 누적 형태로 표시될 수 있습니다.
이 정보를 다른 분석과 함께 사용하면 트레이더는 대부분의 시장 참여자가 어느 쪽에 포지션을 취하고 있는지 알 수 있습니다. 시장 방향과 반대되는 포지션을 가진 트레이더가 너무 많으면 가격이 계속 반대 방향으로 움직이면서 시장 변동성이 커져 손실을 보고 포지션을 청산해야 할 수도 있습니다.
개요 탭에서 드리프트의 실시간 미결제 약정을 확인할 수 있습니다: https://app.drift.trade/overview. 화면 오른쪽에 드리프트의 총 미결제 약정이 표시됩니다.
거래에 미결제약정을 적용하는 방법
각 개별 시장을 보다 종합적으로 파악하려면 이 대시보드가 특히 유용합니다. 여기에서 트레이더는 드리프트의 모든 페어에 대한 미결제 약정 및 롱/숏 비율을 추적할 수 있습니다. 아래 그래프의 예시 데이터에서 볼 수 있듯이 SOL-PERP의 미결제약정의 65%는 매수 포지션으로 구성되어 있습니다. 따라서 시장이 하락하기 시작하면 이러한 트레이더는 롱 포지션을 청산하고 시장에 매도하여 가격을 더욱 하락시킬 것입니다.
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선물 시장은 규모가 크며, 모든 거래소의 미결제약정 총합이 시장에 영향을 미칩니다. 대형 암호화폐 거래소의 미결제약정 통합 그래프를 생성하려면 이와 같은 무료 도구가 도움이 됩니다. 이 데이터만으로는 대부분의 트레이더가 어느 쪽에 포지션을 취하고 있는지 알 수 없지만, 트레이더는 집계된 예상 펀딩 비율과 함께 사용하여 대부분의 트레이더가 어느 쪽에 포지션을 취하고 있는지를 확인할 수 있습니다.
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예를 들어, 트레이더는 펀딩 금리 하락과 함께 미결제 약정이 급격히 증가하는 것을 관찰하여 위의 그래프를 유리하게 사용할 수 있으며, 이는 숏 포지션의 증가를 나타내며 트레이더 대다수가 약세 추세를 예상하고 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 반대 시나리오에서도 같은 방법을 적용할 수 있습니다. 미결제 약정 및 예상 펀딩 금리의 급등은 매수 포지션의 유입을 의미하며, 가격의 급격한 하락과 함께 트레이더가 포지션을 청산하여 시장을 더욱 하락시킬 수 있습니다.
결론
미결제약정은 트레이딩 기회를 파악하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다. 다른 형태의 분석과 통합하여 트레이더는 미결제약정의 변화를 이용해 상당수의 참가자가 시장 방향에 반하는 포지션을 취했을 수 있는 시장 기회를 찾아낼 수 있습니다.
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