거래에서 헤징이란 무엇입니까?

헤징은 거래자가 포트폴리오의 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 위험 관리 전략입니다. 여기에는 원래 포지션에서 잠재적인 손실을 상쇄하기 위해 기존 거래의 반대 방향으로 거래를 여는 것이 포함됩니다. 거래자가 선물 계약, 옵션 및 기타 금융 상품의 사용을 포함하여 포지션을 헤지하는 데 사용할 수 있는 다양한 방법이 있습니다. 특히 선물 계약은 거래자가 어느 방향으로든 포지션을 열고 해당 포지션을 활용하여 기존 포지션의 전부 또는 일부를 커버할 수 있도록 하기 때문에 헤징에 자주 사용됩니다.

예를 들어, 거래자가 특정 자산에 대해 롱 포지션을 취하고 가격 하락 가능성에 대해 우려하는 경우 해당 자산에 대한 선물 계약에서 숏 포지션을 헤지로 열 수 있습니다. 이것은 롱 포지션에서 잠재적인 손실의 일부를 상쇄하여 시장이 반대 방향으로 움직일 경우 거래자가 이익의 일부 또는 전부를 유지할 수 있도록 합니다. 헤징에 대한 시각적 설명은 아래 그림 1을 참조하십시오.

델타 중립

시장에서 델타 중립적이라는 것은 자산 가격 변동에 대한 순 노출이 없음을 의미합니다. 이는 기존 포지션의 잠재적 위험과 보상을 상쇄하기 위해 시장에서 상쇄 포지션을 취하는 것을 포함하는 헤징을 통해 달성할 수 있습니다.

예를 들어, 1 비트코인(BTC)을 소유하고 있고 BTC에서 델타 중립을 유지하고 싶다면 드리프트에서 1 BTC 숏 포지션을 열 수 있습니다. 이렇게 하면 지갑의 롱 포지션을 상쇄하고 델타 중립 포지션이 생성되어 BTC 가격 변동으로 인한 손익이 발생하지 않습니다. 전반적으로 델타 중립은 시장 움직임으로부터 포트폴리오를 보호하기를 원하거나 단기적으로 미래 가격 변동의 방향에 대해 불확실한 거래자에게 유용한 전략이 될 수 있습니다.

펀딩 비율 차익 거래

헤징은 자금 조달 금리 차익 거래에도 사용할 수 있습니다. 펀딩 비율은 미리 정해진 기간 후에 선물 계약의 균형을 맞추기 위해 거래자에게 지불하는 수수료입니다. 기간이 끝날 때 숏 포지션보다 롱 포지션이 더 많으면 펀딩 비율이 양수이며 숏 포지션을 가진 거래자는 포지션 유지에 대한 대가를 받게 됩니다. 델타 중립 포지션(현물 보유 및 선물 공매도)을 취함으로써 거래자는 자금 지불을 효과적으로 활용하여 수익을 올릴 수 있으며, 이는 암호화폐 시장에서 일반적인 관행입니다.

드리프트를 헤지하는 방법

  1. 하위 계정 만들기

    먼저 드리프트에 대한 헤징을 시작하려면 포지션을 헤지하기 위해 하위 계정(하위 계정 생성에 대한 자세한 내용은 https://www.drift.trade/learn/dex-sub-accounts 참조)을 만들고 싶을 것입니다. Drift의 하위 계정을 사용하면 기본 계정과 반대되는 새 포지션을 열고 위험을 더욱 격리할 수 있습니다.
  2. 헤지할 금액을 결정하십시오.

    헤지 금액에 대한 결정은 거래자의 개별 거래 및 위험 허용 범위를 기반으로 하며 상황에 따라 다를 수 있습니다. 시연 목적으로 기본 계정에 100 SOL의 긴 노출이 있고 당일 포지션이 10% 상승했다고 가정해 보겠습니다. 이익을 보호하기 위해 가격이 하락할 경우 전체 포지션의 50%를 헤지할 수 있습니다. 이렇게 하면 롱 익스포저를 100 SOL에서 50 SOL로 줄여 가격이 실제로 하락할 경우 잠재적인 손실을 최소화할 수 있습니다.

결론적으로, 헤징은 거래자가 시장에 대한 노출을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 위험 관리 전략입니다. 거래자가 포지션을 헤지하는 데 사용할 수 있는 다양한 방법이 있습니다., 선물 계약, 옵션 및 기타 금융 상품을 포함합니다. 델타 중립적이거나 자산 가격에 대한 순 노출이 없는 것도 시장에서 상쇄 포지션을 취하여 헤징을 통해 달성할 수 있습니다. 또한 헤징은 자금 조달 비율 차익 거래에 사용할 수 있으며, 여기에는 자금 조달 비율을 활용하여 수익을 창출하는 것이 포함됩니다.

Drift에서 거래자는 새 하위 계정을 열고 주 계정의 포지션과 반대되는 포지션을 열어 포지션을 헤지할 수 있습니다. Drift를 헤지할 때 항상 최상의 위험 관리 절차를 사용하는 것이 좋습니다.

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