무엇이든 길거나 짧게 할 수 있습니다.
그러기 위해서는 영구 선물 / 영구 스왑 계약과 같은 특정 금융 도구가 필요합니다.
이 가이드에서는 영구 선물 / 영구 스왑 계약이 무엇인지, 왜 의미가 있는지, 그리고 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 살펴 보겠습니다.
영원한 미래란 무엇인가?
선물 계약과 영구 선물은 모두 파생 상품입니다.
즉, 기본 자산 또는 인덱스에서 가치를 파생시킵니다.
다르게 표현: 파생상품은 미리 정의된 자산의 가치, 즉 인덱스/현물 가격을 모방합니다.
일반적으로 파생 상품은 위험을 상쇄하고 거래 할 필요성에서 만들어졌습니다.
따라서 세 가지 주요 목적을 제공합니다.
- 불확실한 가격 변동에 대한 보험 (헤징)
- 특정 시장에 대한 노출 증가(레버리지)
- 자산을 더 쉽게 거래하기 어렵게 만드는 것(예: 상품 및 거래 지수)
선물 계약을 통해 특정 날짜에 특정 가격으로 자산이나 지수를 구매 또는 판매 할 수 있습니다.
기본적으로 선물 계약은 영구 계약, 즉 영구 선물의 전신입니다.
2016 년에 도입 된 영구 선물은 활성화되지 않거나 특정 날짜 또는 가격에 만료되지 않는 선물 계약이므로 영구적 인 이름입니다.
즉, 원하는만큼 그리고 백업 할 담보가있는 한 영구 선물 포지션을 유지하고 유지할 수 있습니다.
영구 선물은 현재 분산 금융 (DeFi)에서 가장 유동적인 파생 상품이며 현물 시장보다 더 많은 볼륨을 차지합니다.
자세한 내용은 분산형 금융(DeFi) 가이드를 읽어보세요.
왜 영원한 미래를 사용하는가?
몇 가지 예를 살펴 보겠습니다.
- Longing & Shorting (Directionality)
영구 선물을 사용하면 자산 가격이 상승 또는 하락할지 여부를 추측 할 수 있습니다.
자산의 가격이 하락할 것이라고 생각되면 영구 선물 계약을 사용하여 자산을 단축할 수 있으며, 자산의 가격이 상승할 것이라고 생각되면 영구 선물을 사용하여 자산을 연장할 수 있습니다.
Solana (SOL)의 현재 가격이 $ 100이고 과대 평가되었다고 믿는다고 가정 해보십시오.
SOL-PERP를 사용하여 SOL의 가격에 베팅하기 위해 짧은 포지션을 취할 수 있습니다.
SOL의 가격이 $ 80로 하락하면 SOL을 성공적으로 단축하고 해당 이익을 받게됩니다.
자산을 갈망할 때도 동일한 논리가 적용됩니다.
- 막아
SOL을 55 달러에 구입했으며 80 달러에 감사한다고 가정 해보십시오.
솔라나의 공정 가치가 120 달러라고 믿기 때문에 아직 팔고 싶지 않습니다.
동시에 단기적인 가격 인하를 기대하고 있습니다.
이 경우 SOL-PERP를 사용하여 구입 한 스팟 SOL에 대해 헤지하기 위해 짧은 포지션을 취할 수 있습니다.
풀백이 완료되고 SOL 가격이 다시 상승하면 스팟 SOL을 판매 할 필요없이 숏 포지션의 해당 이익을 받게됩니다.
이렇게하면 SOL 판매 목표 인 $ 120을 기다리는 동안 훨씬 더 편안한 위치에 놓일 수 있습니다.
- 레버리지 및 마진
마지막으로, 영원한 미래는 강력하고 위험한 도구 인 레버리지에 대한 액세스를 제공합니다.
처분 할 수있는 $ 1,000을 보유하고 있으며 가까운 장래에 SOL 가격이 상승 할 것이라는 높은 확신이 있다고 가정 해보십시오.
레버리지를 사용하면 간단한 방법으로 SOL에 대한 노출을 극대화 할 수 있습니다.
이 기술을 사용하면 잔액 $1,000를 담보로 활용하여 SOL에 대한 노출을 극대화할 수 있습니다.
이렇게 하면 초기 잔액보다 여러 배 더 큰 포지션을 입력할 수 있습니다.
SOL-PERP를 사용하여 레버리지로 SOL을 길게하고 싶다고 가정 해보십시오.
예를 들어 $ 1,000 담보에 대한 20x 레버리지를 구입하면 $ 20,000 상당의 SOL-PERP를 얻을 수 있습니다.
SOL 가격이 상승하면 잠재적 인 상승세가 20 배 증가합니다.
그럼에도 불구하고 레버리지는 매우 위험합니다.
SOL-PERP의 가격이 5 % 만 하락하면 청산되고 $ 1,000 담보 전체가 손실됩니다.
레버리지를 사용할 때 항상 위험을 명심하십시오!
영구 선물에 대한 자금 조달 비율
무기한 선물 자체는 가치가 없습니다 — 결국 그들은 단지 계약일 뿐입니다.
앞서 언급했듯이 무기한 선물은 가치, 즉 사전 정의된 자산의 지수/현물 가격을 모방한 파생 상품입니다.
그들은 어떻게 가치를 가지고 있으며 기초 자산의 가격에 묶여 있습니까?
펀딩 비율.
무기한 선물의 가격이 해당 자산의 지수/현물 가격에서 벗어나면 중앙 집중식 거래소(바이낸스, 코인베이스 또는 크라켄)와 분산 거래소(드리프트)에서 정기 지불(일반적으로 시간당)로 펀딩 금리를 지급합니다.
이러한 펀딩 비율은 거래자가 숏 또는 롱 포지션을 열도록 동기를 부여하여 무기한 선물 가격을 해당 자산의 현물 가격에 가깝게 되돌리는 데 도움이 됩니다.
무기한 선물 가격이 해당 자산의 현물 가격보다 높을 때(플러스 펀딩 비율) 가격 프리미엄이라고 하고, 무기한 선물 가격이 해당 자산의 현물 가격보다 낮을 때(마이너스 펀딩 비율) 가격 할인이라고 합니다.
펀딩 비율이 양수일 때, 거래자는 더 많은 숏 포지션을 열어 무기한 선물 가격을 현물 가격에 더 가깝게 되돌릴 수 있습니다.
이는 롱 포지션이 숏 포지션에 펀딩 비율을 지불한다는 것을 의미합니다.
펀딩 비율이 마이너스일 때 거래자는 더 많은 롱 포지션을 열어 무기한 선물 가격을 현물 가격에 더 가깝게 되돌릴 수 있습니다.
이는 숏 포지션이 롱 포지션에 펀딩 비율을 지불한다는 것을 의미합니다.
일반적인 오해는 긍정적인 펀딩 비율은 숏보다 롱이 더 많다는 것을 나타내고 마이너스 펀딩 비율은 롱보다 숏이 더 많다는 신호입니다.
그렇지 않습니다 .
간단히 말해서: 펀딩 비율은 더 많은 롱 또는 숏이 있는지 여부를 결정 하지 않습니다 .
그들은 오히려 무기한 선물 계약의 표시 가격과 그들이 묶여있는 오라클을 조사합니다.
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우리는 우리의 가이드가 영원한 선물 / 영구 스왑 계약이 무엇인지, 왜 그들이 의미가 있는지, 그리고 당신이 그들로부터 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 이해하는 데 도움이되기를 바랍니다.
영구 선물 / 영구 스왑 계약을 사용하는 것은 위험 할 수 있음을 기억하십시오!
면책 조항 :이 가이드는 엄격하게 교육 목적으로만 사용되며 재무 또는 법률 자문 또는 자산 구매 또는 판매 또는 재정적 결정을 내리기위한 권유를 구성하지 않습니다. 조심하고 자신의 연구를하십시오.
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